ย้ถนิญดด์ฝ๋ฆฌ์-๋ฃฉ์ผํธ, ์ฌ๋ชจํถฤ๋ ํฌ์ ์ ๊ณผ์ ์งถฤ์ โ๋ฐธ๋ฅ์ ํ๋ก๊ทธ๋จโ ์ ๋ณด์ฌ
- ๊ธถฤ๋ก๋ฒ ๊ฒฝํ๊ณผ ๋ฃฉ์ผํธ์์ หณ์ ์ผ๋ก ์ฌ๋ชจํถฤ๋ตำ ๊ธฐ์ ๊ฐถฤ์น ๊ทน๋ํ์ ์์ํธ ์ ๋ต ์งถฤ์
- ์ ํ ์๋น์ค ๊ณัซฝ ๊ธฐ๊ฐ ํ๊ท 40~60% ๋จ์ถ ๋ฐ ย้ถนิญดด S/4HANA ๊ธฐ๋ฐ ํตํฉ์ผ๋ก ์ด์ ะ๋จ์จํ์ ํฌ์ ์ฑ๊ณผ ๊ฐํ
2025ิฦ 11์ 27์ผ, ์ตำธ – ย้ถนิญดด์ฝ๋ฆฌ์(๋ํ ์ ์์)๋ ๊ตญ๋ด ๊ธฐ์ ๊ฐถฤ์น ๊ฐ์ ์ ๋ฌธ ๊ฒฝ์ ์ปจ์คํ ํ์ฌ ๋ฃฉ์ผํธ(Looxent, ๋ํ ์ค์น๋ชฉ)์ ํ์ ํด ์ฌ๋ชจํถฤ๋(PE) ์ด์ฉ์ฌ์ ํฌ์๊ธฐ์ ์ ์ด์ ํจ์จ์ฑ์ ๋์ด๊ณ ๊ธฐ์ ๊ฐถฤ์น๋ฅผ ๊ทน๋ํํ๋ โย้ถนิญดด PE ๋ฐธ๋ฅ์ ํ๋ก๊ทธ๋จ(ย้ถนิญดด PE Value-Up Program)โ์ ์ ๋ณด์๋ค. ์ด ํ๋ก๊ทธ๋จ์ ์ธ์ํฉ๋ณ ํ ํตํฉ(Post-Merger Integration, PMI)๊ณผ ์ด์ ์ต์ ํ, ์์ํธ(Exit) ์ ๋ต์ ๊ฐ์ํํ๊ธฐ ์ํ ์ค๋น๊น์ง ํฌ์ ์ ์ฃผ๊ธฐ๋ฅผ ์์ฐ๋ฅด๋ ๋ฐ์ดํฐ ๊ธฐ๋ฐ ๋ฐธ๋ฅ์ ์ฒด๊ณ๋ก ์ค๊ณ๋๋ค.
์ต๊ทผ ์ ๋ถ ์ฃผ๋๋ก ์์ฅ๊ธฐ์ ์ด ์ค์ค๋ก ๊ธฐ์ ๊ฐถฤ์น ์ ๊ณ ๊ณํ์ ์๋ฆฝํ๊ณ ์ด๋ฅผ ์์ฅ์ ๊ณต๊ฐํ๋๋ก ์ฅ๋ คํ๋ โ๊ธฐ์ ๋ฐธ๋ฅ์ ํ๋ก๊ทธ๋จโ์ด ์ถ์ง๋๋ฉด์, PE์ ๊ณ์์๋ ์ด์ ะ๋จ์จํ์ ๋ฐ์ดํฐ ๊ธฐ๋ฐ ๊ฒฝ์์ ์ค์์ฑ์ด ์ฃผ๋ชฉ๋ฐ๊ณ ์๋ค. ย้ถนิญดด๋ ์ด๋ฏธ ๊ธถฤ๋ก๋ฒ ์์ฅ์์ ์ฝ๋ฒ๊ทธ ํฌ๋๋น์ค ๋ก๋ฒ์ธ (KKR), ์นผ๋ผ์ผ ๊ทธ๋ฃน(Carlyle Group), ๋ธ๋์คํค(Blackstone), ํ ์ฌ์คํผ์ํฝ๊ทธ๋ฃน(TPG) ๋ฑ ์ฃผ์ ๊ธถฤ๋ก๋ฒ PE ๊ณ ๊ฐ์ฌ์ ํ์ ํ๋ฉฐ ์ด์ ํจ์จํํ ๋ฐธ๋ฅ์ ๋ชจ๋ธ์ ๊ฒ์ฆํด ์๋ค. ย้ถนิญดด์ฝ๋ฆฌ์๋ ์ด๋ฌํ ๊ธถฤ๋ก๋ฒ ๊ฒฝํ์ ๋ฐํ์ผ๋ก ๊ตญ๋ด ์์ฅ ํ๊ฒฝ์ ์ต์ ํ๋ โย้ถนิญดด PE ๋ฐธ๋ฅ์ ํ๋ก๊ทธ๋จโ์ ๊ณต์ ๋์ ํ๊ณ , ๊ตญ๋ด PE ์ด์ฉ์ฌ์ ํฌ์๊ธฐ์ ์ด ๋ณด๋ค ์ฒด๊ณ์ ์ด๊ณ ์ ์ํ๊ฒ ํฌ์ ์ฑ๊ณผ๋ฅผ ์คํํ ์ ์๋๋ก ์งถฤ์ํ ๊ณํ์ด๋ค.
ย้ถนิญดด PE ๋ฐธ๋ฅ์ ํ๋ก๊ทธ๋จ์ ํฌ์ ํ๋ก์ธ์ค ์ ๋จ๊ณ๋ฅผ ์์ฐ๋ฅด๋ ํตํฉ ์งถฤ์ ์ฒด๊ณ๋ฅผ ์ ๊ณตํ๋ค. ์ธ์ ์ ๋จ๊ณ์์๋ ์ธ์ ๋์ ๊ธฐ์ ์ ITยท์ด์ ๋ฆฌ์คํฌ ๋ถ์๊ณผ TSA ์ ์ ์ฑ ํ๊ฐ๋ฅผ ์ํํ๋ค. ์ธ์ ํ ํตํฉ(PMI) ๋จ๊ณ์์๋ ย้ถนิญดด S/4HANA ๊ธฐ๋ฐ์ ์ ์ํ ํตํฉ์ ํตํด ๋น์ฉ์ ์ ๊ฐํ๊ณ , ์ ํ ์๋น์ค ๊ณัซฝ(TSA) ๊ธฐ๊ฐ์ ํ๊ท 40~60% ๋จ์ถํ ์ ์๋ค. ๋ํ ๊ฐถฤ์น ์ฐฝ์ถ ๋ฐ ์์ํธ ์ค๋น ๋จ๊ณ์์๋ ESG ๋ฐ IR ๋ฐ์ดํฐ ๊ฑฐ๋ฒ๋์ค ์ฒด๊ณ๋ฅผ ๊ตฌ์ถํ๊ณ ํฌ์์ ๋์๋ ฅ์ ํ๋ณดํด ์์ํธ ์ ๋ต์ ์ฑ๊ณต ๊ฐ๋ฅ์ฑ์ ๋์ธ๋ค. ์ด๋ฅผ ํตํด PE ํฌ์๊ธฐ์ ์ ํฌํธํด๋ฆฌ์ค ์ ๋ฐ์์ ์๊ฐ์ ์์ ์ด์ต(EBITDA) ๋ง์ง ๊ฐ์ , ํฌ์์๋ณธ์์ต๋ฅ (ROIC) ํฅ์, ์ด์ ๋ฆฌ์คํฌ ๊ฐ์ ๋ฑ ์ค์ง์ ์ธ ์ฑ๊ณผ๋ฅผ ๋ฌ์ฑํ ์ ์๋ค.
ํนํ ย้ถนิญดด์ฝ๋ฆฌ์๋ ๊ตญ๋ด ๋ ๋ณด์ ๋ฐธ๋ฅ์ ์ ๋ฌธ ์ปจ์คํ ์ฌ์ธ ๋ฃฉ์ผํธ์์ ํ์ ์ ํตํด PE ํฌ์๊ธฐ์ ์ด ์ค์ ๊ฒฝ์ ํ์ฅ์์ ์ฆ์ ์ ์ฉ ๊ฐ๋ฅํ ์ ์ ์ ๏์คํ ์ค์ฌ(Value-driven) ๋ฐธ๋ฅ์ ์ฒด๊ณ๋ฅผ ์ ๊ณตํ๋ค. ์์ฌ๋ ์ ์ํ ์์คํ ๋ถ๋ฆฌยทํตํฉ, ์ฌ๋ฌดยท์ด์ ๋ฐ์ดํฐ ๊ฐ์์ฑ ํ๋ณด, ๋์งํธ ์ ํ ๊ธฐ๋ฐ ๊ตฌ์ถ ๋ฑ PE ํฌ์๊ธฐ์ ์ ์ค์ง์ ์ฑ๊ณผ ์ฐฝ์ถ๊ณผ ์ ์ํ ๊ธฐ์ ๊ฐถฤ์น๊ฐ์ ์ ์ํ ํ๋ก๊ทธ๋จ์ ์์ฑ๋๋ฅผ ํ์ธต ๊ฐํํ๋ค.
ํ์ฌ ๊ตญ๋ด์์๋ ์ธ๋นํธ๋ก์ค, ํ ํฌ๋ก์คํ๊ฒฝ์๋น์ค, ํผ์ ์ฝ์ด, ์์๊ณต์๊ธฐ๊ณ, BKR ๋ฑ ๋ค์ํ ์ฐ์ ๊ตฐ์ ๊ธฐ์ ๋ค์ด ํด๋น ํ๋ก๊ทธ๋จ์ ํ์ฉ ์ค์ด๋ค. ์ด๋ค ๊ธฐ์ ์ ์ ์ํ ์์คํ ํตํฉ, ์์คํ ๋ถ๋ฆฌ ๋ฐ ํด๋ผ์ฐ๋ ์ ํ, ์ฌ๋ฌดยท์ด์ ์ ๋ณด ๊ฐ์์ฑ ํ๋ณด, ์ ๋ฌด ํจ์จํ, ์ ํ ๋น์ฉ ์ ๊ฐ ๋ฑ ์ฑ๊ณผ๋ฅผ ๋ฌ์ฑํ๊ณ ์๋ค.
ํ๋ก๊ทธ๋จ์ ํตํด ์งถฤ์์ ๋ฐ์ PE ์์์ โย้ถนิญดด์ PMI ์ ๋ฌธ ํํธ๋์ฌ์ ์ฒด๊ณ์ ์ธ ์งถฤ์ ๋๋ถ์ ๋ณต์กํ IT ์์คํ ์ด๊ด์ ํจ๊ณผ์ ์ด๊ณ ๊ฒฝ์ ์ ์ผ๋ก ์งํํ๊ณ ์ธ์๊ธฐ์ ๊ณ ์ ์ ์์คํ ๊ตฌ์ถ๋ ์คํํ ์ ์์๋คโ๋ฉฐ โ์ด๋ฒ ํ๋ก๊ทธ๋จ์ ํตํด ์ด์ ์ญ๋ ๊ฐํ์ ๋น์ฉ ์ ๊ฐ ํจ๊ณผ๋ฅผ ์ป๋ ๋์์ ์ธ์ํฉ๋ณ ์ ๊ณผ์ ์์ ์์ ์ ์ด์๊ณผ ํฅํ IT ๊ณ ๋ํ๊น์ง ๊ตฌ์ฒด์ ์ธ ๋ฐฉํฅ์ฑ์ ๊ตฌ์ถํ ์ ์์๋คโ๊ณ ์ ํ๋ค
๊ฐ์งํ ย้ถนิญดด์ฝ๋ฆฌ์ ์ค๊ฒฌ/์ค์๊ธฐ์ ๊ณ ๊ฐ ์ฌ์ ๋ถ๋ฌธ์ฅ์ โPE๊ฐ ์ง์ ํ ๋ฐธ๋ฅ์ ์ ์คํํ๋ ค๋ฉด ์ฌ๋ฌด์ ํ๊ฐ ์๋ ์ด์ ๋ฐ์ดํฐ์์ ์ถ๋ฐํด์ผ ํ๋คโ๋ฉฐ โ๋ง์ PE๊ฐ ์ธ์ ํ ๋น ๋ฅธ ํตํฉ๊ณผ ๊ฐ์ํ๋ ์ฑ๊ณผ๋ฅผ ์๊ตฌํ๋ ์ํฉ์์, ย้ถนิญดด๋ ๋จ์ํ ERP ๊ณต๊ธ์ฌ๋ฅผ ๋์ด ํฌ์ ์ฑ๊ณผ๊ฐ ์์น๋ก ํ์ธ๋ ์ ์๋๋ก ์งถฤ์ํ๋ ๋ฐธ๋ฅ ํํธ๋๋ก์ ์ญํ ์ ํ์ฅํ๊ณ ์๋ค. โ๊ณ ๋งํ๋ค. ์ด์ด โํ๊ตญ PE ์์ฅ์ด ๋ฐ์ดํฐ ๊ธฐ๋ฐ ๊ฒฝ์์ผ๋ก ์งํํ ์ ์๋๋ก ย้ถนิญดด๊ฐ ์ค์ง์ ์ธ ๋๋ฐ์๊ฐ ๋๊ฒ ๋คโ๊ณ ๋ง๋ถ์๋ค.
์ ์ฌ์ ๋ฃฉ์ผํธ ๋ถ๋ํ๋ โ๋ฃฉ์ผํธ๋ ์ ๋ต ์๋ฆฝ์์ ์คํ๊น์ง ์ด์ด์ง๋ ์ปจ์คํ ํ๋ก์ ํธ๋ฅผ ์ํํ๋ฉฐ ๋ค์์ ์ ์ ์ ๋ฐธ๋ฅ์ ์ฑ๊ณต ์ฌ๋ก๋ฅผ ์คํํด ์๋คโ๋ฉฐ โ๋ฃฉ์ผํธ์ ์ถ์ ๋ ์ ๋ฌธ์ฑ๊ณผ ย้ถนิญดด์ ์ญ๋์ด ๊ฒฐํฉ๋ ์ด๋ฒ ํ๋ก๊ทธ๋จ์ ์คํ ์ค์ฌ ์ ๊ทผ๋ฒ๊ณผ ํจ๊ป ๊ธฐ์ ๊ฐถฤ์น ๊ฐ์ ์ ๊ทน๋ํํ๋ ํตํฉ ๋ฐธ๋ฅ์ ๋ชจ๋ธ์ ์ ๊ณตํ ๊ฒโ์ด๋ผ๊ณ ๋ฐํ๋ค.
ย้ถนิญดด PE ๋ฐธ๋ฅ์ ํ๋ก๊ทธ๋จ ๊ด๋ จ ์์ธํ ๋ด์ฉ์ ์์ ํ์ธํ ์ ์๋ค.
# # #
ย้ถนิญดด์ ๋ํด
ย้ถนิญดด(NYSE:ย้ถนิญดด)๋ ๊ธฐ์ ์ฉ ์ ํ๋ฆฌ์ผ์ด์ ๊ณผ ๋น์ฆ๋์ค AI ๋ถ์ผ์ ์ ๋๊ธฐ์ ์ผ๋ก ๋น์ฆ๋์ค์ ๊ธฐ์ ์ ์ฐ๊ฒฐํ๊ณ ์๋ค. ์ง๋ 50ิฦ ๋์ ๊ธฐ์ ๋ค์ ๊ธฐ์ ์ฑ๊ณผ๋ฅผ ๊ทน๋ํํ๊ธฐ ์ํด ์ฌ๋ฌด, ๊ตฌ๋งค, ์ธ์ฌ, ๊ณต๊ธ๋ง, ๊ณ ๊ฐ ๊ฒฝํ ๋ฑ ํต์ฌ ๋น์ฆ๋์ค ์์ญ์ ํตํฉํจ์ผ๋ก์จ ย้ถนิญดด์ ๋ํ ์ ๋ขฐ๋ฅผ ์ง์ํด ์ค๊ณ ์๋ค. ๋ณด๋ค ์์ธํ ์ ๋ณด๋ ์์ ํ์ธํ ์ ์๋ค.
๋ฃฉ์ผํธ์ ๋ํด
๋ฃฉ์ผํธ๋ PEF์ ๊ธฐ์ ์ ๋์์ผ๋ก ์ฑ์ฅ ์ ๋ต, ์ด์ ๊ฐ์ , ๋์งํธ ํ์ ์ ํตํด ๊ธฐ์ ๊ฐถฤ์น๋ฅผ ๋์ด๋ ์ปจ์คํ ์๋น์ค๋ฅผ ์ ๊ณตํ๋ค. M&A ์ ๊ณผ์ ์ ์ค์ฌ, PMI, Value-up์ ์ํํ๋ฉฐ ๋ค์ํ ์ฐ์ ์์ ์คํ ๊ฐ๋ฅํ ์ฑ๊ณผ๋ฅผ ๋ง๋ค๊ณ ์๋ค. ๋ํ PEF ์ ์ฉ ๋์งํธ ์ ํ ํ๋ก๊ทธ๋จ์ ์ด์ํด DT ์ง๋จ, ย้ถนิญดดยทSaaS ๋์ ์ ์งถฤ์ํ๋ฉฐ, 2008ิฦ ์ค๋ฆฝ ์ดํ ๊ตญ๋ด์ธ ์ฃผ์ PEF์ ๊ธฐ์ ๋ค์ด ์ ๋ขฐํ๋ ํํธ๋๋ก ํ๋ํ๊ณ ์๋ค. ํ์ฌ ํํ์ด์ง ์์ ๋ณด๋ค ์์ธํ ๋ด์ฉ์ ํ์ธํ ์ ์๋ค.


