Working Capital Management zielt auf die Sicherung und Optimierung der Liquidit盲t eines Unternehmens ab. Es hilft Unternehmen, ihr Umlaufverm枚gen effektiv zu nutzen und einen ausreichenden Cashflow aufrechtzuerhalten, um so kurzfristige Ziele und Verpflichtungen zu erf眉llen. Durch ein effektives Management des Betriebskapitals (Working Capital) k枚nnen Unternehmen Barmittel freisetzen, die sonst in ihren Bilanzen gebunden w盲ren. Infolgedessen k枚nnen sie den Bedarf an externen Krediten verringern, ihr Gesch盲ft ausweiten, Fusionen oder 脺bernahmen finanzieren oder in Forschung und Entwicklung investieren.
Betriebskapital ist f眉r die Gesundheit eines jeden Unternehmens unerl盲sslich, aber sein effektives Management ist mitunter ein Balanceakt. Unternehmen m眉ssen 眉ber gen眉gend Mittel verf眉gen, um sowohl geplante als auch unerwartete Kosten zu decken, und gleichzeitig die verf眉gbaren Mittel optimal nutzen. Dies wird durch ein effektives Management von Verbindlichkeiten, Forderungen, Vorratsbest盲nden und Barmitteln erreicht.
Working Capital Management ist der Prozess der Verbesserung der Geldumschlagsdauer (Cash Conversion Cycle CCC) 眉ber die Optimierung von Verbindlichkeiten, Forderungen und Vorr盲ten. Die Geldumschlagsdauer wird typischerweise in Tagen angegeben und definiert die Zeit, wie schnell ein Unternehmen seine Investition in den Lagerbestand wieder in Barmittel umwandeln kann. Dabei wird die Geldumschlagsdauer wie folgt berechnet:
CCC = DSO + DIO 鈥� DPO.
- DSO (Days Sales Outstanding) ist die Anzahl der Tage, die vom Zeitpunkt der Rechnungsstellung bis zum Zahlungseingang vergehen.
- DIO (Days Inventory Outstanding) oder Lagerreichweite, gemessen in Tagen, gibt an, wie lange ein Unternehmen Kapital in seinem Lagerbestand bindet.
- DPO (Days Payables Outstanding) gibt an, wann eine Gesellschaft durchschnittlich die eigenen Verbindlichkeiten begleicht. Das Ergebnis wird in Tagen dargestellt.
Die Liquidit盲t eines Unternehmens kann in jedem dieser Bereiche gebunden sein. Die Mittel des Unternehmens sind nicht f眉r andere Zwecke nutzbar, so lange sie in der Lieferkette gebunden sind. Dies gilt es zu vermeiden. Eine Verringerung der DSO, eine Verringerung der DIO und eine Erh枚hung der DPO senken die Geldumschlagsdauer eines Unternehmens. Mit anderen Worten, der Cashflow wird beschleunigt.
F眉r jeden Bereich der Geldumschlagsdauer gibt es L枚sungen, die dazu beitragen, die Liquidit盲tssituation eines Unternehmens zu verbessern.
- L枚sungen f眉r Verbindlichkeiten: Diese werden vom K盲ufer angesto脽en, d.h. der K盲ufer erm枚glicht es dem Lieferanten, Barmittel fr眉her zu erhalten. In solchen F盲llen basieren die Finanzierungskosten auf der Kreditw眉rdigkeit des K盲ufers. Da es sich bei den K盲ufern in der Regel um gro脽e Unternehmen mit Zugang zu attraktiven Finanzierungskonditionen handelt, ergeben sich f眉r die Lieferanten g眉nstigere Finanzierungsoptionen im Vergleich zu Angeboten, die auf ihrer eigenen Kreditw眉rdigkeit beruhen. L枚sungen f眉r Verbindlichkeiten gibt es in zwei Hauptformen:
- Supply-Chain-Finanzierung: Der Lieferant wird vorzeitig (vor der eigentlichen F盲lligkeit der Rechnung) bezahlt unter Zuhilfe颅nahme einer Finanzierung durch einen Dritten. Der K盲ufer zahlt dann zum Zeitpunkt der urspr眉nglichen F盲lligkeit der Rechnung den Betrag an den Geldgeber zur眉ck.
- Dynamisches Diskontieren: Der K盲ufer zahlt seine Rechnung vorzeitig und erh盲lt vom Lieferanten im Gegenzug einen Rabatt auf die Rechnung.
- 贵辞谤诲别谤耻苍驳蝉濒枚蝉耻苍驳别苍: Diese werden von den Lieferanten angesto脽en, indem sie ihre Forderungen gegen眉ber einigen oder allen Kunden und dadurch ihren Barmittelzuflu脽 beschleunigen.
- 尝补驳别谤产别蝉迟补苍诲蝉濒枚蝉耻苍驳别苍: Das sind kurzfristige Kredite, die dabei helfen, die Finanzierung des Lagerbestandes zu optimieren.
Im Vergleich zu anderen Methoden der Liquidit盲tsbeschaffung ist das Working Capital Management f眉r Unternehmen besonders vorteilhaft, da es direkt mit den Forderungen / Verbindlichkeiten zwischen K盲ufern und Lieferanten verbunden ist. Dadurch kann die K盲ufer-Lieferanten Beziehung gest盲rkt und finanzielle Vorteile f眉r beide Partner generiert werden.
